券商纷纷看淡渣打股价5连跌创5年来新低

大公财经
2015/01/16 14:52

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渣打大幅削减人手，兼关闭瑞士私人银行部，惟未能挽回投资者信心。渣打(02888)股价连跌五个交易日，昨单日急插3.2%至收报104.9 元，最低见104元，再创09年4月底以来新低。券商继续唱淡渣打前景，大摩估计渣打今年可能削减派息33%，更预测渣打快将“红底”不再，从目前105 元劈至94元，维持“减持”评级。

摩根士丹利于报告中指出，虽然渣打股价已经下跌不少，但不认为目前估值吸引。

大摩预期渣打今年收入将会继续倒退，主要受惠撤出非核心业务、外汇业务及商品融资减少等因素，令收入来源逐步缩窄。

展望明年收入可能较外界估计少近一成，因资本下降影响放贷量及利润率等。

报告又提到，面对石油等大宗商品价值持续寻底，渣打有需要为商品融资作出约22亿元的减值拨备。因此，大摩下调今明两年盈利预测6%及3%。

瑞银亦将渣打评级由“买入”降至“中性”，目标价由140元大削至115元，同时今明两年每股盈测7.6%及6.3%。瑞银料渣打今年可能减一半派息。另外，报告又质疑集团重组业务的力度是否足够，指若无根本性的转变，集团的回报将难以持续改善。